过去一年,对黑人初创公司创始人的资助翻了两番,但仍然难以捉摸

Crunchbase · 企业 · 07月13日
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编者按:本文是Crunchbase News正在进行的系列《冒险》的一部分,该系列研究风险投资支持的创业生态系统中的多样性和获得资本的机会。作为关于为黑人企业家提供风险融资的系列的一部分,我们还研究了格鲁吉亚作为黑人创业创始人不断增长的创业枢纽的作用。本周晚些时候,我们研究了黑人女性创业创始人的VC融资状况。请访问这里的完整的"冒险项目" 。

Charley 摩尔仍然记得,他是唯一在硅谷沙希尔 公路执业的黑人创业律师。

那是25年前的事了。今年早些时候, 摩尔为火箭律师(Rocket Lawyer)筹集了2.23亿美元的增长资金,这是由一名黑人企业家创办的初创企业获得的最大一笔资金。

虽然对美国黑人创业企业家的风险投资仍然少得可怜,但Crunchbase的数字显示,在过去一年中,与全国各地重新兴起的种族正义运动相吻合,出现了显着的上升。

截至2021年上半年,美国向黑人企业家提供的资金达到近18亿美元,比去年同期增长了4倍多。在对早期初创企业的资金引导下,今年上半年的资金总额已经超过了2020年全年对黑人创始人的10亿美元投资,之前一年的投资为14亿美元。

企业家和投资者在接受Crunchbase新闻采访时说,在经历了多年痛苦的缓慢进展之后,有几个因素正在推动更积极的变化。

首先,更多的黑人投资者正被提升到风险公司的合作伙伴级别,或正在纺纱自己的资金,为更多样化的企业家提供资本。少数高调的退出,以及对黑人主导的公司的大规模后期轮交易,也为更多的新兴初创公司铺平了道路。

而在竞争激烈的交易环境中,风险资本家正在从他们正常的社会和地理领域之外寻找有希望的初创公司来提供资金。

但或许最重要的是,去年夏天乔治 ·弗洛伊德(Floyd)的谋杀案-以及随之而来的种族正义运动-在硅谷之下点燃了一场大火。

火箭律师联合创始人兼首席执行官Charley 摩尔

摩尔说: "自上世纪90年代反种族隔离运动以来,我没有看到整个商界对种族问题有这么多的兴趣和对话。 " 摩尔的公司为个人和小企业提供低成本的在线法律服务。

平心而论,还有很多工作要做。 Crunchbase的数据显示,在今年上半年对美国初创企业投入的创纪录的1470亿美元风险资本中,黑人创业者只获得了一小部分- 1.2% 。相比之下,黑人或非裔美国人在美国人口中的比例超过了13% 。

早期线索

尽管如此,自2020年以来,对黑人创业公司的投资占美国风险投资总额的比例翻了一番,当时该比例仅为0.6% 。

最有希望的是, 2021年,早期阶段的融资引领了道路, A轮和B轮阶段的风险资本投资占黑人公司的比例最大。

其中几个早期阶段的基金是非常大的A轮和B投资,例如总部位于亚特兰大的日程表平台Calendly的3.5亿美元,总部位于南加州的时尚品牌Savage X Fenty的1.15亿美元投资,以及总部位于纽约的Agtech公司Gro Intelligence的8500万美元投资。

Crunchbase的数据显示,总共有35家黑人创办的公司在2021年上半年提高了A轮或B轮,其中包括10笔2000万美元或以上的交易。

虽然早期风险融资为下一批成功的初创企业奠定了基础,但后期轮和成功退出提供了传统风险投资者在下一次押注时寻求的那种验证。

摩尔说: "我希望我们树立了一个榜样,成为传统风险基金资本的好管理者。 " 4月, Rocket Lawyer筹集了2.23亿美元的一轮增长,由Vista信用合作伙伴牵头,他说,这对该公司早期投资者,包括GV 、 摩根士丹利 、 August Capital和其他公司来说,是一个强劲的投资回报。

他说: "我们已经证明,拥有一支真正致力于使命的团队的公司可以与黑人创始人和首席执行官一起取得成功,但这需要整个生态系统来完成。 "

今年也是一家风险投资公司首次在美国上市,该公司的创始人和首席执行官都是黑人:以罗伯特 Reffkin为首的房地产经纪公司Compass于4月上市,在上市首日上市后估值为80亿美元,尽管该数字最近已下降到约50亿美元。

弗洛伊德2020年5月在一名白人警官手中的谋杀引发了广泛的种族正义唿声,并唿吁黑人美国人更好地获得资本和经济机会。

美国的种族不平等现象根深蒂固,代代相传。据估计,美国白人家庭的中位数比典型的黑人家庭富裕7.8倍-分别为188 , 200美元和24 , 100美元-而黑人只占美国财富的4% 。

当涉及到谁接受风险融资时,这种反差甚至更大。这很重要,因为风险资本是初创企业生态系统的命脉,它越来越多地成为美国财富和繁荣的门户。

创业"对任何人来说都不容易,无论种族或性别如何, " 摩尔说。 "发明,更不用说大规模商业化一项发明,对任何人来说都不容易。我们必须永远记住这一点,然后考虑这样一个事实,那就是对任何人来说都不容易,但我们如何至少为每个人创造一个公平的竞争环境,让每个人都有同样的机会? "

去年夏天的种族清算促使许多风险投资者增加了为黑人创始人提供资金的承诺,这些数字似乎表明了一些结果-至少在短期内是如此。

虽然2020年上半年只有4.42亿美元投资于黑人创办的初创企业创始人,但CrunchBase的数据显示,今年下半年,这一势头持续到2021年,今年上半年至少投资了18亿美元。

弗洛伊德去世后推出的风险基金之一是软银集团(SoftBank Group)的SB机遇基金(SB Opportunity Fund),该基金投资1亿美元,支持Black 、 Latinx和美国本土初创公司创始人。

软银机会基金(SoftBank Opportunity Fund)负责人Tonya Williams

据该基金的负责人托尼娅·威廉姆斯(Tonya Williams)说,该基金在公司决定采取行动后48小时内成立, "真的是为了回应当时的公众抗议,以及许多公司和个人正在考虑系统性种族主义及其对个人生活的影响的唿声和检查。 "

大约一半的基金已经投资于50家美国公司,其中27家是由黑人企业家创办的。其中大部分是种子阶段投资。

软银机会基金(SoftBank Opportunity Fund)的负责人托尼亚·威廉姆斯(Tonya Williams)表示,软银认为,其在初创企业世界的庞大网络可以帮助这些公司进一步加速增长。该基金的一些投资组合公司已经在计划另一项融资,融资仅8至10个月后。

Luci Fonseca , Base10 Partners的负责人

Black - Lead Base10 Partners今年3月宣布筹集了2.5亿美元的Advancement Initiative Fund ,投资于高增长阶段的公司。该基金的设立是为了帮助历史悠久的黑人学院和大学-这些学院和大学通常没有大笔捐款-以及专注于支持各种人才的组织。最近加入该基金的Luci Fonseca表示,到目前为止,有五个HBCU被注册为LPS 。该公司不收取HBCU对该基金的投资费用或从该基金的投资中收取费用,而是从其他有限合作伙伴那里收取费用。它还将这些资金的50%捐给了HBCU 。

目标是为学生提供向前迈进的机会。

"他们主要为中低收入学生服务,对吧,所以他们需要为他们的学生提供很多支持, "丰塞卡说。 "我们的希望是,我们会在三到四年内,而不是十年内,把资金还给学校。 "丰塞卡谈到HBCU的重要性时表示。

"代表权和自主权"

Mac Venture Capital联合创始人兼管理合伙人马龙 Nichols

我们为本文采访的许多人都说,创业投资中实现更大种族平等的一个关键是VC之间的多样性:写支票的黑人投资者越多,对黑人企业家的投资就越多。

"投资是一件很自然的事,想与我们有很多共同点的东西和人合作, "麦克风险投资(Mac Venture Capital)联合创始人兼管理合伙人马龙 ·尼科尔斯(Nichols)说。他曾是英特尔资本(Capital)的投资总监。

他的洛杉矶和帕罗阿尔托公司,由一个多数黑人团队创建,今年早些时候筹集了1.1亿美元的创始种子基金。

Nichols说, Mac Venture并不仅仅关注对有色人种的投资,而是寻求支持那些致力于解决可能导致重大"文化转变"的被忽视问题的初创企业,不管它们是面向消费者的还是企业技术。自2019年7月首次部署资本以来,该基金已经投资了大约36家公司。

它所支持的许多初创公司创始人恰好都是黑人、 布朗或女性。

尼科尔斯说: "通常,创造解决方案、看到挑战或寻找机会的最好的人,是那些经历过这些挑战和潜在机会或对这些挑战有丰富经验的人。 "如果我们看看黑人文化或拉丁裔文化,并试图解决他们最大的痛苦点,我们就会愚蠢地忽视来自这些社区的企业家。 "

Nichols说,多样化的创始人倾向于寻找公司。 "他们知道,我们将对他们正在建设什么、他们是谁,以及他们对自己的经历有一个好的、认真的观察-真正的观察。 "

根据BLCK VC的数据,在过去一年里,风险投资队伍中的黑人代表人数略有增加,从估计的3%增加到了今年的4% 。 BLCK VC的目标是到2024年帮助黑人风险投资者人数增加一倍。

BLCK VC联合创始人弗雷德里克·格罗斯(Frederik Groce)上月在该组织主办的虚拟小组讨论上表示: "虽然1%似乎没有意义,但我可以告诉你,作为一个在这个社区领导和工作的投资者-作为一个在这个社区运营的黑人- 1%是我们所有人都感觉到的东西。 "

Groce也是Palo Alto Storm Ventures的合伙人,他说,尽管这些个位数的百分比仍然太小,但该行业正在"核心领域发生转变" 。

他说,在过去两年里,美国的初级风险投资者中,黑人的比例从5%上升到了7% ,这代表着未来合作伙伴群体的增加,他们将比他们的前任更加多样化。

BLCK VC的项目包括帮助黑人高管成为天使和风险投资者的黑人风险研究所(Black Venture Institute),以及帮助早期职业生涯的专业人士进入风险投资行业的为期9周的创业项目。

尼科尔斯说: "我只是坚持认为,这真的是关于代表性和自主性的。 "所以,不仅是招聘,实际上还赋予了像我这样的人真正发挥作用的权力。 "

黑头巨型动物出现

Henri Pierre - Jacques ,哈莱姆资本联合创始人和管理合伙人

就在三年前,也就是2018年, Base10 Partners和Material Impact Fund是第一家筹集1亿美元以上资金的黑人创业公司。

仅在今年, Reach Capital 、 Harlem Capital Partners和Mac Venture Capital -所有拥有黑人合伙人的公司-都首次筹集到了1亿美元以上的资金。

总部位于纽约的哈莱姆资本(Harlem Capital)联合创始人兼管理合伙人亨利·皮埃尔-雅克(Henri Pierre - Jacques)表示: "最大的变化是下游资本的发展速度是我们从未见过的。 "

他说,五年前,当一位黑人创始人筹集了600万美元的一轮融资时,他感到惊讶。现在,公司正在筹集数笔1亿美元的融资。

该公司成立于2015年,投资于黑人、拉丁裔和女性创始人,并完成了第一笔基金的第28笔投资。目前,该公司正准备在40至45家公司中部署第二笔基金,用100万至200万美元的支票支付大约10%至15%的所有权。

皮埃尔-雅克预计, 2021年的交易流量将比去年增加一倍,并预计今年将完成另外三项交易,而今年中期进行的15项投资除外。

他说,该公司从PayPal 、 美国银行 、 Foot Locker和苹果等公司筹集了3000万美元,用于2021年3月宣布的1.34亿美元的基金II 。该基金在五个月内聚集在一起。

公司的作用

越来越多的美国企业在向如此多样化的基金提供资金方面发挥着作用,而不同的创始人,包括苹果(Apple)、 美国银行(美国银行)、 PayPal(PayPal)和eBay(eBay),都在过去一年里承诺向不同的基金经理投资数百万美元。

皮埃尔-雅克说: "如果你筹集了3000万美元的资金,而公司在你第一次收尾时就以1500万美元的价格进来,这真的很有帮助。 "

麦克风险投资公司(Mac Venture)的尼古拉斯(Nichols)表示,新发现的投资黑人主导基金的兴趣,很大程度上也来自有限的合伙人追逐回报。他说,他所在公司的创始基金的业绩在过去的两年里一直处于前2%的水平。

"稀缺在很多方面推动了价值, "他说。 "如果传统的LP开始看到来自传统上没有竞争的地方的竞争,那么FOMO将开始渗透进来,他们不会错过下一个红杉,而这个红杉恰好是一个黑人主导的基金。 "

"还不够有意义"

虽然黑人创始人和基金的数字正在朝着正确的方向发展,但它们距离成为代表还有很长的路要走。许多行业领袖担心,根本没有什么变化-一年后,我们将再次进行同样的对话。

他们说,至关重要的是,硅谷的在职阶层主要是白人,大多是男性投资者,他们需要扩大视野,开始给不喜欢他们的创业创始人写更多支票。

BLCK VC联合创始人悉尼· Sykes(Sydney Sykes)上月在该集团的活动上表示: "我们希望确保美国科技生态系统的未来领导者反映出我们国家的多样性。这意味着我们需要更多的黑人企业家。仍然只有约1%的风险投资创始人是黑人。这种变化还不够有意义。我们相信,机构变化是我们网络变化的结果。我们今天与之互动的人,我们资助的企业家,我们与之互动的朋友,是否与一年前不同?我还不知道这是不是真的。 "

本文引用的CrunchBase Pro查询

  • 2021年上半年为黑人创办的公司提供资金 (18亿美元)
  • 黑人/非裔美国人创办独角兽公司 (6)
  • 在美国成立的黑人公司的SB机会基金 (19)
  • 2021年黑人创业公司募集的资金 (7)

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