股市崩溃即将到来:发生时将购买5只高定罪股票

The Motley Fool · 市场分析 · 06月19日
内容显示:
  • 英文
  • 中文
  • 中英对照

这可能是你最不想听到的,但事实是:股市崩盘是不可避免的。

自2020年3月23日底部以来,投资者经历了历史上强劲的反弹-受到广泛关注的标准普尔500指数(SNPIndex : ^ GSPC)上涨了90% ,令人印象深刻。但历史和估值指标都明确表明,股市即将出现大幅下跌。

图片来源:盖蒂图片社。

历史清楚地表明,未来会有麻烦

例如,在冠状病毒崩溃前的8个熊市(即1960年)都触底后,三年内出现了一到两个两位数的跌幅。虽然牛市往往持续几年,但熊市的反弹从来没有这么顺利。我们距离标准普尔500指数2020年3月熊市底部近15个月,还没有看到接近两位数的回调。

除此之外,市场分析公司雅得尼研究(Yardeni Research)的数据显示,标准普尔500指数(S & P 500)在过去71年中出现了38个两位数的跌幅。平均每1.87年出现一次崩盘或回调。尽管市场并不坚持平均水平,但它确实让人们普遍感觉到,什么时候会出现这些问题。

以估值为基础,标准普尔500指数的席勒市盈率(P / E)是一个挥之不去的红旗。标准普尔500指数(S & P 500)的席勒市盈率-衡量过去10年通胀调整后盈利的指标-本周早些时候几乎达到38点。这是其151年平均水平的两倍多,是近20年来的最高水平。席勒市盈率在牛市期间超过并保持在30点以上,该指数随后至少下降了20% 。

不要搞错了-股市即将崩盘。

图片来源:盖蒂图片社。

每一次崩溃或修正都是耐心的投资者赚钱的机会

然而,崩盘并不是躲避和掩盖的理由。虽然历史可能预示着未来的麻烦,但它也告诉我们,每两位数的下跌都是买入的机会。最终,主要指数的每一次大幅下跌都会被牛市的狂潮抹去。当下次崩盘确实发生时,以下五只高信心股票可以满怀信心地出手买入。

Crowdstrike控股

网络安全预计将是本十年中最安全的两位数增长趋势之一。无论业务规模或美国/全球经济状况如何,保护企业和消费者数据都是至关重要的。这意味着基于云的网络安全股票CrowdStrike Holdings(纳斯达克: CRWD)可以在任何环境中蓬勃发展。

CrowdStrike的成功来自它的云原生猎鹰安全平台。由于它构建在云端,依赖人工智能,它在识别和应对威胁方面一直越来越聪明。它目前每周监督6万亿美元的事件,在保护数据方面比在前提下解决方案更具成本效益。

我们还可以从该公司的利润表中看到明确的证据,表明企业支持CrowdStrike的网络安全平台。该公司一直保留着98%的客户,在过去12个季度中,现有客户的同比支出增加了23%至47% ,最近报告说, 64%的客户至少购买了四个云模块订阅。与其客户的规模扩大是CrowdStrike实现大规模现金流扩张的门票。

图片来源:盖蒂图片社。

Facebook

品牌企业可以让耐心的投资者发财,社交媒体巨头Facebook(纳斯达克: FB)就是一个完美的例子。

3月幕幕结束时, Facebook每月有28.5亿活跃用户访问其同名网站,另外还有6亿独特的活跃用户访问它也拥有的WhatsApp或Instagram 。总而言之,这相当于全球每月与自己的网站互动的人口的44% 。社交媒体平台企业根本无法将他们的信息传递给更广泛(或潜在的目标)的受众,这就是Facebook广告定价能力如此强大的原因。

但问题在于: Facebook甚至还没有把踏板放到金属上。尽管它有望在2021年创造超过1000亿美元的广告收入,但几乎所有这些广告销售都来自其同名网站和Instagram 。 WhatsApp和Facebook Messenger是世界上访问量最大的六个社交网站之一,到目前为止还没有实现有意义的货币化。此外,该公司的Oculus虚拟现实设备仍处于增长的早期阶段。可以说, Facebook提供了充足的优势,因为其其他运营部门已经货币化和成熟。

图片来源:盖蒂图片社。

新纪元能源

另一种在下次股市崩盘或剧烈回调时买入的高信念股票是电力公司股票新纪元能源(NYSE : NEE)。

当我说"电力公司股票"时,我让你睡着了吗?传统上,电力公司以其市场最高的股息收益率和持续的低增长率而闻名。但这并不代表新纪元能源 。 Nextera积极投资于可再生能源项目,并在太阳能和风能方面领先于美国。由于这些投资,其发电成本已经下降,其复合年增长率十多年来一直处于高位个位数。 Nextera领先于任何可能从华盛顿出来的潜在绿色能源立法,这也没有损害。

除了远高于行业平均水平的增长率外, Nextera仍然受益于能源需求的可预测性。例如,其监管的公用事业(即那些不使用可再生能源的公用事业)需要得到国家公用事业委员会的批准才能将价格上涨传递给家庭。这听起来可能会带来不便,但实际上这是个好消息。这意味着Nextera不会面临潜在的波动批发定价。

图片来源:盖蒂图片社。

维萨

当下次股市崩盘到来时,支付处理巨头维萨(NYSE : V)是一家有信心地收购Five的公司。它也是另一家仍能让股东发财的品牌公司。

购买维萨增长的故事是一个简单的数字游戏。当消费者和企业支出增加时, 维萨就会增加收入和利润。这发生在美国和全球经济扩张的时候。虽然收缩和衰退是经济周期中不可避免的一部分,但它们往往是短暂的。与此同时,经济扩张的时期几乎总是用年数来衡量。在这些短暂的崩溃或修正期间购买维萨 ,应该会让长期投资者从这个数字游戏中获得丰厚的回报。

维萨的另一个有趣之处在于,它没有成为贷款方。你可能会认为, 维萨可以在这些长期扩张期间通过贷款从利息收入和费用中赚取大笔资金。但贷款也会让维萨面临衰退期间出现的信用违约。仅仅作为支付处理器运营意味着不必留出现金来弥补违约。这就是为什么在经济衰退后, 维萨反弹的速度比大多数金融股都快。

图片来源:亚马逊。

亚马逊公司

最后(谁能预见不到这一点呢?),投资者应该在电子商务巨头亚马逊(纳斯达克: AMZN)的崩溃中获得任何折扣。

十多年来,亚马逊的在线市场几乎不可阻挡。 Emarketer 2021年4月的一份报告将该公司在美国在线销售中的份额定为40.4% 。这是其第二大竞争对手的五倍多,有效地巩固了亚马逊作为美国在线购物的首选来源。

你会问,那些令人讨厌的低零售利润率怎么样?亚马逊已经在全球范围内注册了2亿多人的Prime会员。从Prime会员那里收取的费用有助于抵消该公司基于零售的部分利润率不足。 Prime会员对亚马逊生态系统非常忠诚,他们的花费也远远超过了非成员。

但亚马逊的云基础设施分部是超级明星。亚马逊网络服务(AWS)带来了公司总销售额的约八分之一,但占其营业收入的一半以上。由于云利润率优于零售和广告利润率, AWS是该公司本十年爆炸性现金流增长的关键。

关注西梅公众号