IBM股票已悄上涨40%

The Motley Fool · 市场分析 · 06月11日
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具有百年历史的科技巨头国际商业机器(NYSE : IBM)多年来一直试图讲述一个令人信服的转折故事,但没有成功。尽管该业务向云计算和人工智能等高增长领域转移,但自2013年以来,股价一直呈下降趋势。

IBM在2019年采取了重大举措,以340亿美元收购了软件公司Red Hat 。收购加强了IBM的混合云计算业务,这是公司增长战略的基础。 IBM认为混合云是1万亿美元的机会, Red Hat的OpenShift混合云平台是市场领导者。

图片来源:盖蒂图片社。

添加Red Hat并没有真正改变这种说法。由于会计规则, Red Hat的业绩需要一段时间才能充分反映在IBM的数字中。然后COVID - 19大流行打击了IBM的客户,导致他们暂时减少了支出。去年底,该公司股价跌至52周低点105美元左右。

IBM数据由YCharts提供。

信心增强

自从1月份的盈利报告有点令人失望以来, IBM的股价一直在走高。目前, IBM的股价约为每股150美元,较52周低点上涨了40%以上。

不可能确切地知道投资者为什么要改变他们对科技股的看法。 IBM最近最大的发展是计划分拆管理的基础设施服务业务。新公司将在今年晚些时候完成分拆时被称为Kyndryl ,这将从IBM那里去除约190亿美元的年收入。

新的IBM将更小、更灵活,更有能力引导其资源走向最佳增长机会。它也应该更容易实现收入增长,因为大量增长缓慢的收入将消失。

此次分拆是在现任首席执行官阿尔文德·克里希纳(Arvind Krishna)担任首席执行官后不久宣布的。克里希纳是红帽收购的关键人物,曾领导IBM的云和认知软件部门。虽然IBM正在前首席执行官弗吉尼亚·罗梅蒂(Virginia Rometty)的领导下转向混合云计算,但这项努力现在已经被克里希纳领导着公司。

让一个云人负责一家依赖云计算来推动增长的公司是很有道理的。虽然IBM今天的大部分收入仍然依赖服务,但一旦分拆完成,该公司将从高价值的云软件和解决方案中获得一半以上的收入。

股息丰厚的有价值股票

IBM的股票没有去年10月那么便宜,但仍然不是很昂贵。分析师预计IBM今年的每股调整盈利为10.90美元,市盈率略低于14 。由于疫情,盈利可能仍然低迷,因此随着IBM的复苏,底线可能会大幅上升。

相比之下,标准普尔500指数(S & P 500)的市盈率约为报告的45倍。这并不完全是苹果对苹果的比较,但很明显, IBM目前并不是特别受欢迎的股票。

IBM最近将其季度股息提高至每股1.64美元,这是连续第26个年度增长。该股票的股息收益率约为4.4% ,远高于标准普尔500指数(S & P 500)微不足道的1.4%股息收益率。随着公司继续转型, IBM的股息可能会在一段时间内缓慢增长,但一旦公司恢复持续的盈利增长,股息增长可能会回升。

IBM的股价自去年触底以来一直在飙升,但押注于这家标志性的科技公司扭亏为盈为时已晚。 IBM的股票仍然是一个坚实的价值,如果分拆兑现承诺,该公司的股价可能会高得多。

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