为什么W.P.Carey可能是最好的长期股息股票

The Motley Fool · 市场分析 · 06月11日
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如果你在寻找长期股息股票,从房地产投资信托(Real Estate Investment Trust ,简称REITs)开始就很有道理。但所有旨在支付丰厚股息的REITs都不是平等的。这就是为什么像W . P . Carey(NYSE : WPC)这样的名字很突出的原因。以下是你可能想在很长一段时间内购买和拥有这个房东的三个原因。

1 .股息

为了解决顶层的首要问题,惠普公司(W . P . Carey)以最近的价格提供了慷慨的5.3%的股息收益率。这远远高于标准普尔500指数基金(S & P 500 Index Fund)提供的1.3%的股息收益率。它还优于平均房地产投资信托基金(REIT)提供的3.2%的股息收益率,使用先锋房地产指数ETF作为代理。但仅靠相对丰厚的收益率不足以让股息股票值得购买。

图片来源:盖蒂图片社。

这也是为什么要记住,自1998年首次公开募股(IPO)以来,惠普公司每年都会增加股息。这让房地产投资信讬即将成为股息贵族之一-这是一群精英公司,他们至少连续25年增加股息,这证明随着时间的推移,他们认为股息是他们如何向股东回报价值的基石。惠普公司在2020年遭受大流行打击的每个季度都增加了股息,尽管只是象征性地增加了股息。

简言之,股息是拥有W . P . Carey的一个核心方面,该公司清楚地知道并尊重这一事实。

2 .投资组合

投资者总是被告知要多元化投资组合,这样他们就不会把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。这是一个很好的建议-公司也是如此。 W . P .凯瑞(W . P . Carey)把这个关键的投资概念放在心上。它是你能买到的最多元化的房地产投资商之一。

一些数字将有助于说明这一点。工业物业约占凯瑞租金总额的25% 。其次是办公室和仓库资产,每个资产占房地产投资信托基金租金总额的22% 。零售物业的比例为18% ,自存率为5% ,一个相当大的"其他"类别的租金总额为100% 。如果这是故事的结尾,那将是一个相当好的,但不是。凯瑞的地理位置也很多样化,其租金总额约38%来自美国以外。其中绝大多数(36%)来自欧洲。

多元化有助于随着时间的推移稳定回报,从而降低风险。 W . P .凯瑞(W . P . Carey)都认同这个概念,这应该会让投资者更容易把握好时机和坏时机。

3 .方针

喜欢W . P . Carey的最后一个原因是,它与二号房地产公司有一点重叠,因为它们是相互补充的。房地产投资信托公司把钱投入工作的方式是高度机会主义的。管理层并不是为了扩张而不断购买;它只想在认为可以为股东创造价值的情况下购买房产。

这通常意味着,当其他人不愿意把钱投入工作时,它就会获得不受欢迎的资产。或者,类似地,它可能会投资于竞争较少的领域。将赌注分散在不同类型的房地产上,对于在任何特定时间找到有价值的东西来说,都是一个巨大的帮助。

WPC数据由YCharts提供。

有几个例子将有助于填补这里的空白。一些人认为,美国拥有大量零售房地产-太多了。惠普公司(W . P . Carey)可能会同意这种观点,这就是为什么它的大部分零售投资都在欧洲。随着整个池塘的零售普遍减少,该公司相信,它可以在那里找到更理想的长期持股。

从另一个角度来看, W . P . Carey也愿意与质量较低的租户合作,其投资组合中只有约30%的人是投资级的对手方。这听起来很糟糕,除非你知道房讬基金通常使用售后租回交易进行投资,这意味着它在接纳潜在租户为租户之前,要深入了解他们的账簿。简而言之,它相信,通过与财务状况强劲但低于投资级别的公司合作,它可以增加价值,而其他公司可能会避免这种情况。管理层往往会在其中一个租户获得信用升级时强调这一点,这实际上只是一种夸耀,它在信用评级机构之前看到了积极的一面。 2020年的租金收款从未低于96%的事实证明,它的信用分析工作对投资者来说是很好的。

加上净租赁结构,这意味着租户对他们占用的房产的大部分成本负责(降低成本),你可以看到, W . P . Carey的投资技术决定了获胜的战略。

长期持有权

W . P . Carey并不完美;没有股票是完美的。值得注意的是,目前的收益率处于REIT的中间位置,这表明它今天得到了充分的估值。但对大多数投资者来说,为一支伟大的股息股票支付公平的价格可能是值得的。如果你在寻找一个有着悠久历史、丰厚收益率和有区别的投资方式的股息支付人,那么W . P . Carey应该在你的名单中名列前茅。

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