6月购买3个股息贵族

The Motley Fool · 市场分析 · 06月06日
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从dogecoin到meme股票,很容易忽视真正的标题故事-比我们许多人预期的要早的经济复苏。

受疫情重创的工业部门正开始显示出强大的迹象。然而,对于新常态到底会是什么,人们将如何适应回到办公室,以及COVID - 19疫苗的长期有效性,仍有很多不确定性。股息贵族是标准普尔500指数(S & P 500)的精英成员,他们已经连续至少25年提高了股息,与其他更具投机性的资产相比,为投资于经济复苏提供了一个更安全的选择。我们的一些贡献者将史丹利百得(NYSE : SWK)、 AO史密斯(NYSE : AOS)和Illinois Tool(NYSE : ITW)列为他们的三个最爱。下面是原因。

图片来源:盖蒂图片社。

50多年来股息不断增加

李 Samaha(Stanley Black & Decker): 史丹利百得在过去144年里支付了股息,并连续增加了50多年,是股息投资者的最爱。股息历史证明了它的业务实力,好消息是它将变得更加强大。

公司正受益于COVID - 19危机期间居家措施创造的DIY项目激增。与疫情有关的电动工具销售热潮是在公司的正确时机到来的。它帮助斯坦利建立了近年来购买的品牌的销售,包括工匠、欧文和莱诺克斯管道和电动工具。

然而, 斯坦利不仅仅是电动工具。它的工程紧固件在电动汽车上的使用有长期的增长机会。作为参考,汽车是斯坦利工业部门最重要的终端市场。同时,它的安全部门将受益于对建设安全需要的更多认识。

此外, 斯坦利即将大幅扩大草坪和花园产品类别的销售。该公司已经拥有户外割草机制造商MTD 20%的股份,管理层计划在2021年收购其余80%的股份。在将户外产品与斯坦利现有的割草机和风机产品相结合的同时,计划显着提高MTD的利润率。

这一切都为斯坦利带来了一个令人印象深刻的增长机会,尽管斯坦利的股息收益率目前只有1.3% ,但公司在未来多年内都会提高股息收益率,这是一个相当安全的赌注。

忘记在麻烦中着陆-在热水中着陆可以让你得到报酬

斯科特 Levine(A . O . Smith):在漫长的一天结束后,发现自己站在一个充满蒸汽的淋浴间或浸泡在热水浴缸中?你可能需要AO史密斯来感谢它;该公司是全球领先的热水器和锅炉制造商。但如果你不依赖该公司提供热水,拿起该公司的股份,你就有机会从源源不断的股息中获益-也许还有DRIP 。

AO史密斯是股息贵族名单上较新的公司之一,它连续27年提高派息率。诚然, 1.5%的远期股息收益率可能不会让收入投资者大跌眼镜,但该公司对回报股东的坚定承诺值得认可,因为过去十年来,该公司的股票及其股息为投资者提供了市场上最好的回报。

按YCharts分列的AOS总回报率数据。

管理层对股息的保守态度表明,投资者不必担心,公司向股东返还现金的雄心勃勃的做法会让他们焦头烂额。过去10年, AO史密斯的派息率平均约为30% 。投资者可以在公司稳健的财务状况中找到更多的保证,这表明公司有能力维持其有利于投资者的股息政策。截至2021年第一季度, AO史密斯财务状况强劲,净现金头寸为5.59亿美元。

虽然北美热水器销售在2021年可能会下降,但管理层预测包括中国和印度在内的海外市场将出现增长。因此,公司正在引导2021年的收入增长约14% ,但这不仅是有望上升的一线。 AO史密斯还预计每股收益同比增长约23% ,至2021年的约2.60美元。

对于那些希望在AO史密斯的投资组合中增添一些高贵气质的人来说,今天是一个好机会。该股的市盈率为28.7倍,在粗略看了一下估值后,考虑到其五年平均市盈率为26.1 ,它可能看起来很昂贵,但投资者会发现它并不像看上去那么昂贵。该股的交易价格是经营现金流的18.3倍,比五年平均市盈率21.2倍有所折让。

在游戏的顶端

丹尼尔 Foelber(Illinois Tool Works): Illinois Tool Works通常被称为ITW ,是你可能从未听说过的大型工业集团之一,但围绕着我们的日常生活。该公司拥有数十个品牌,几乎所有产品都在生产-从电子元件、重型建筑中使用的自动化系统,到食品加工设备。随着时间的推移,该公司巩固了自己的品牌,精简了业务运营,以提高盈利能力。该战略一直是成功的,因为ITW现在从比过去几年更少的收入中获得更多的净收入。

在充满挑战的2020年之后,公司终于开始看到业务改善。在其七个分部中,除汽车OEM外,所有其他分部2021年第一季度的有机增长都高于2020年第四季度。公司经修订的指引描绘了2021年有吸引力的前景,营业利润率在25%至26%之间,每股公认会计原则盈利为8.20至8.60美元。如果实现, ITW将创下公司历史上最高的营业利润率和每股盈利,每股盈利比COVID前的每股盈利7.74美元增长9% 。

很少有工业股能够像ITW那样迅速复苏。强大的盈利能力应该支持更多的股息筹集和股票回购。 ITW距离成为股息王只有两年的时间。它将是排名第五的工业股。

ITW面临的最大的危险是其估值。如果ITW达到其指导的中点,它的正向市盈率仍将在27左右-这无论如何都不便宜。然而, ITW处于其游戏的顶端,在获得多年来一直在形成的精简业务模式的好处时,它获得了可观的利润。 ITW的股息收益率为2% ,是一个值得效仿的顶级行业。

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