为什么可口可乐是股息投资者的梦想

The Motley Fool · 市场分析 · 06月03日
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在大多数市场条件下,股息为投资者提供收入,而不是投资于股价(或资本)升值。这就是为什么股息通常被认为是安全的避风港,仍然是退休投资组合的基石。当市场波动时,股息是锁定稳定的好方法。

选择股息股票有不同的方法,比如那些提供高收益率或提供收入和增长组合的股票。最好的股息股票之一一直是可口可乐(纽约证券交易所: KO)。在过去一年里,这一点更加明显。让我们看看为什么。

图片来源:盖蒂图片社。

长期而有力的红利

可口可乐是股息王,是50多年来每年提高股息的公司名单上的一个精英称唿- 科克就是59年。

股息王通常是大、老、稳定的公司,它们的高增长阶段已经结束,它们利用过剩的资本以股息和股票回购的形式向股东回报价值。 可口可乐是一个典型的例子。它的饮料销售额是所有公司中最高的, 2020年为330亿美元。无处不在的红色可能意味着增长机会有限,但它也意味着现金不断流入。可口可乐凭借其众所周知的名字和良好的运营,是一个典型的现金机器。

公司保持较高的股息收益率(按当前价格计算,收益率为2.98%)。通常高于3% ,但股价上行意味着,虽然股息保持不变,甚至提高,但收益率下降。也就是说,按当前股息增长率计算,其远期股息收益率为3.04% 。

完全承诺

科克管理层知道其价值所在,尽管在疫情期间表现不佳,但仍在2020年提高了股息。去年的销售额同比下降11% ,分析师对科克继续支付股息的能力表示怀疑。但即使在最糟糕的时期,该公司也表示致力于支付股息。

首席执行官詹姆斯 Quincey在第三季度电话会议上表示: "我们认识到股息对我们的投资者基础很重要,并继续相信我们的长期模式可以提供再投资所需的现金,以增长业务,同时也支持股息。 "他说,公司将提高派息率,最终达到自由现金流的75% 。

有鉴于此, 可口可乐将2021年2月的派息增加2.4%至0.42美元。 2021年全年股息总额为每股1.68美元,高于2020年的1.64美元。

图片来源:盖蒂图片社。

增长仍在继续

我在上文提到,由于股价上涨,股息收益率略低于往常。 科克股票在2020年3月崩盘中暴跌后,在过去一年中上涨了19% ,到目前为止略有上升。随着销售反弹,投资者对这家饮料巨头的未来发展了更多的信心。

截至4月2日的2021年第一季度,总收入增长了5% ,这是该公司自疫情开始以来的首次增长,销售额从悬崖上下降。随着许多经济体开始重新开放, 可口可乐正在受益。

家庭销售在整个过程中表现良好,但随着餐馆和企业的关闭,食品服务业务(通常约占总数的一半)下降。如果是在国内,提振整体业务, 科克会迅速转向满足需求。但全面复苏与经济复苏息息相关,随着许多经济体开始复苏,该公司在第一季度展示了自己的实力。

就成熟程度而言, 可口可乐仍有很大的增长空间。 可口可乐表示,它在发达国家拥有13%的市场,在不发达市场拥有5%的市场,这些市场占全球人口的80% 。尽管竞争对手百事在绝对销售额和销售增长方面多年来一直超过可口可乐 ,但由于前者除了饮料外,还提供了更广泛的产品, 科克的股票在疫情中反弹得更快,这表明市场似乎对可口可乐的基本面更有信心。

该公司在2019年进入大流行期间表现强劲,现在正努力在全球经济复苏的情况下恢复以前的效率。在2020年的重组中,该公司裁减了数百个小品牌,以专注于并振兴核心品牌。例如, 2020年科克零糖的销量增长了4% 。

如果第一季度的表现显示出任何迹象,那么可口可乐股票仍然有很大的增长潜力,因此可口可乐股票是股息的首选。

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